隔夜市场美元继续反弹 LME金属涨跌互现
发布时间:2022-11-30 11:41:53      来源:上海金属网

11月29日讯:

昨日伦铜开盘于7940美元/吨,最高至7999美元/吨,收盘于7980美元/吨;较前交易日下跌10美元/吨,跌幅0.13%。沪铜主力合约上涨90元/吨,涨幅0.14%。受美元指数下跌影响,铜跌幅度较此前有所放缓。从宏观来看,中短期内铜价或依然受到较多货币政策的影响产生波动,虽然美联储加息幅度可能放缓,但通胀目标尚未达成,经济指标也依旧支持继续加息,在未有较多关于加息结束时点的预期以及美联储相关言论前,料铜的上升趋势的空间和持续时间仍存不确定性。从基本面来看,目前中上游处于供大于求阶段,从近期公布的铜精矿长单TC以及内外贸长单溢价来看,全球精炼铜缺口短期或难有修复,虽然疫情等因素导致消费不佳,但全球低库存的现状或反应了精炼铜供需紧平衡的现状。综合来看,基本面利好预期叠加宏观利空情绪的降温,铜价大幅下跌概率骤减,预计维持宽幅震荡局面。技术面看,目前沪铜主力合约下跌走势不变,关键支撑64260元附近,短期支撑64650元附近,若跌破64650元支撑,或测试前低64260元关键支撑位,若此支撑有效跌破,则铜价跌幅或将扩大。

上交易日沪铝主力合约最高上探18970元/吨,收盘于18925元/吨;伦铝最高上探2379美元/吨,最低2338美元/吨。宏观方面,美联储公布的11月会议记录显示多数决策者同意很快会放缓加息步伐,美元大幅回落。基本面,四川阿坝铝厂复产,加上广西近日出台有色金属复产鼓励措施,加快电解铝企业复产,供应端继续缓慢修复。需求方面,进入季节性消费淡季,需求表现仍然较弱,需求难有起色。供应缓增,需求缓减,对铝价形成一定压力。库存方面,受发运不畅影响,到货持续偏低,铝锭社库继续去化,为铝价提供底部支撑。短期铝价或继续震荡。

美元指数昨日先抑后仰最终收涨,伦铅冲高回落,全天围绕5日均线上下震荡,最终收报2111美元/吨,跌11美元/吨,跌幅0.52%。沪期铅主力2301合约开盘下探逼近20日关口,之后反弹收复跌幅,最终收报15640元/吨,较上一交易日结算价涨35元/吨,涨幅0.22%。夜间成交18150手,持仓83398手,增加1598手。库存方面, LME库存24350吨,减少1000吨,注册仓单23325吨,持平。上期所最新仓单库存41180吨,增加79吨。现货升水方面,伦敦市场Cash-3M贴水波动不大,最新报10美元/吨。国内现货价格昨日持稳,现货市场交投整体较为清淡,部分厂提货源收到青睐。预计日内现货价格继续较昨日持稳。

昨日伦锌低开后震荡上行,但整体涨幅较为有限,最终收报2944美元/吨,涨13.5美元/吨,涨幅0.46%。夜间沪期锌主力2301合约开盘直线拉涨,一度逼近两万四关口但未能突破,最新收报23915元/吨,较上一交易日结算价涨335元/吨,涨幅1.42%。夜间成交80109手,持仓114569手,增加6253手。库存方面,LME锌锭库存41450吨,持平,注册仓单31725吨,持平;上期所最新仓单库存375吨,减少326吨。现货升水方面,伦敦Cash-3升水小幅扩大,最新报升水10.5美元/吨。上海市场现货升水继续上调但涨幅收窄,上午主流交易时段,国产普通品牌对2212合约升水报550元/吨,最高报盘620元/吨左右;对网均价上浮空间则有所收窄,下月票集中于上浮60元/吨成交。市场整体交投表现一般。盘面走高,下游观望情绪或会有所升温,预计日内上海市场国产普通品牌对2212合约升水450至550元/吨。

因为中国疫情形势严峻复杂,引发对这个世界第一大金属消费国的需求担忧。不过盘中美元走软,有助于基本金属收服此前失地。中国政府近来已经推出了一系列措施,以提振经济增长,但是经济复苏面临疫情以及全球经济放缓的拖累。而美元汇率走弱,使美元价格的金属对其他货币的持有者来说更便宜,这可能会提振需求和价格。LME三个月伦锡最后震荡收阳,涨幅为0.5%或120美元,收报每吨22350美元。国内方面,夜盘沪期锡高位盘整,下方18万元一线支撑较强。最后收报每吨184200元,涨幅为2920元或1.61%。国内冶炼生产恢复,但消费增幅缓慢,用家仍多维持按需采购。此前交仓增多,盘面再度震荡,炼厂持坚意愿受抑。另外总体供应仍偏宽松,后期走势压力依旧存在,总体出货仍不太顺畅,短线市况偏弱局面或为继。

由于中国疫情形势引发需求担忧,影响市场氛围依旧总体偏空,其中有交易商表示,中国疫情形势引发许多不确定性。而欧洲和美国的经济增长低迷,前景更差。不过在伦敦交易时间段,美元汇率走弱,使美元价格的金属对其他货币的持有者来说更便宜,这可能会提振需求和价格,令隔夜伦敦金属走势涨跌互现,镍价摆脱此前跌势。最后LME三个月期镍收盘震荡收阳,升幅达到0.7%或180美元,收报每吨25610美元。国内期市,夜盘沪镍低开上行,震荡收升,主力合约19万元一线处得到支撑。最后盘面升幅为0.25%或480元,收报每吨193170元。货源供应平稳,盘面再现震荡,现货升水或受影响;继续关注目前用家逢低采购影响,但因需求增长依旧存疑,短期谨慎情绪或为继。