美联储理事沃勒周三表示，下个月是再次加息还是不加息将取决于未来几周的关键数据，但现在宣布紧缩周期结束还为时过早。

沃勒周三在加州大学圣巴巴拉分校（University of California Santa Barbara）主办的一场活动上发表了事先准备好的讲话，他说：

“我不支持停止加息，除非我们有明确的证据表明通胀正朝着2%的目标下降。但在6月的会议上，我们是应该加息还是不加息，将取决于未来三周的数据。”

在过去的14个月里，美联储已经将利率提高了5个百分点，以抑制通胀，但目前美国的通胀还是美联储2%目标的两倍多。在本月早些时候加息25个基点之后，联邦基准利率目前处于5%至5.25%的目标区间，美联储主席鲍威尔上周五表示，政策制定者有能力关注这些数据和不断变化的前景。不过，包括圣路易斯联储主席布拉德和明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在内的其他一些美联储官员表示，美联储可能需要进一步加息以压低通胀。根据期货合约的定价，在沃勒发表讲话之前，投资者将下月加息的押注上调至30%左右。沃勒表示：

“未来三周仍将有一些重要数据出炉，我也将进一步了解信贷状况的演变，这两个因素将为我们提供最佳行动方案。从现在到那时，我们需要在6月份的决策问题上保持灵活性。”

沃勒表示，他对近期通胀缺乏进展感到失望，并将特别关注将于6月13日公布的消费者物价报告（CPI）等数据。6月13日是美联储下个月为期两天会议的第一天。他说，商品价格没有像新冠疫情之前那样下降，房地产市场的反弹引发了对租金和紧张的劳动力市场的质疑，工资上涨可能会影响服务价格。沃勒还称：

“我们也正处于一个不确定性高于平常的时期，不确定信贷环境将如何演变，以应对近期银行倒闭和其他一些中型银行的压力。如果贷款确实放缓，这可以避免至少在一定程度上收紧货币政策的必要性。如果考虑不当，美联储可能会过度收紧货币政策，不必要地增加经济衰退的风险。”

沃勒还表示，他不会允许债务上限危机影响自己下个月的利率决定。

北京时间周四凌晨发表讲话的亚特兰大联储主席博斯蒂克也表示，美联储不想被困于特定的利率调整中，将根据数据指导利率决策，最好的情况是美联储到2024年才会考虑降息。

交易员仍押注美联储6月加息

债券交易员加大了对美联储在7月前加息的押注，部分原因是英国通胀数据意外上行后英国政策利率预期飙升。周三公布的数据显示，英国的服务和核心价格出现了30多年来的最快涨幅。

掉期合约暂时反映出6月份加息幅度高达12个基点，创下5月3日美联储上次加息以来的新高，尽管美国两党无法及时提高美国债务上限以避免金融危机的威胁持续存在。在周三的尾盘交易中，7月合约的价格反映出美联储将收紧17个基点。在对政策敏感的短期国债引领下，美国国债收益率走高。距离美国政府资金耗尽的预计日期还有一周多一点的时间，对6月份加息的预期可能表明，人们不仅相信会达成债务上限协议，而且相信不会削减开支，从而削弱经济。

AmeriVet证券公司的美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示：

“如果从现在到6月14日的数据证明可以再次加息，那么我认为他们确实会加息。然而，债务上限是影响前景的一个高风险因素。”

摩根大通公司的经济学家周三表示，在所谓的X日之前没有达成协议的可能性为 25%，并且还在上升。

美联储官员最近的评论基本上回避了未能解决债务上限问题可能会如何影响政策的问题，而是把重点放在了如何在仍然居高不下的通胀和一些迹象之间取得平衡。这些迹象表明，美联储过去14个月累计加息5个百分点的10次加息已开始造成金融压力，需要在6月暂停加息。

最新公布的5月FOMC会议纪要显示，官员们在进一步收紧政策的必要性上存在分歧，许多人“专注于保留选择权的必要性”。掉期利率预计将在7月见顶——预计届时加息25个基点的可能性很大，然后在年底前至少降息一次。交易员周三增加了对利率期权的买入，如果美联储的政策基准利率比市场目前所反映的利率水平保持更高且时间更长，这些期权就会获利。Amundi US美国固定收益主管Jonathan Duensing表示：

“如果我们就债务上限问题达成一致，市场将立即就6月会议的定价问题进行抛硬币表决。然后就真的要看数据了，看FOMC的鹰派是否会战胜鸽派。”