美债务上限谈判取得进展,伦锌库存跳增40%
发布时间:2023-05-26 09:35:28      来源:上海金属网

05月26日讯:

一. 宏观聚焦

王文涛部长会见美国商务部长雷蒙多

5月25日,商务部部长王文涛在赴美国参加亚太经合组织贸易部长会议期间,在华盛顿会见美国商务部长雷蒙多。双方就中美经贸关系和共同关心的经贸问题进行了坦诚、专业、建设性的交流。中方就美对华经贸政策、半导体政策、出口管制、对外投资审查等表达重点关切。双方同意建立沟通渠道,就具体经贸关切和合作事项保持和加强交流。

方星海:继续稳步扩大期货特定品种开放

5月25日,证监会副主席方星海在第二十届上海衍生品市场论坛上表示,将继续稳步扩大期货特定品种开放,拓宽QFII、RQFII投资范围,吸引更多境外机构充分参与我国初级产品期货品种定价,提升我国期货价格的代表性和影响力,为产业企业提供更准确的价格信号。

上期所发布三年战略规划

5月25日,在第20届上海衍生品市场论坛上上期所发布《上海期货交易所2023-2025年战略规划》。在战略目标上,《规划》提出,到2025年,上期所市场运行平稳有序,功能发挥显著提升,服务实体经济作用进一步凸显,“上海油”“上海铜”“上海胶”“上海金”“上海镍”“上海纸”等“上海价格”在国际市场接受度更高、影响力更大,亚太领先交易所地位更加巩固,努力打造服务型、国际型、数字化、绿色化、现代化期货交易所。到2035年,上期所将努力建成与高水平社会主义市场经济体制相匹配的,产品丰富、功能健全、技术领先、治理高效,具有重要大宗商品价格影响力的世界一流交易所。

中共中央、国务院印发《国家水网建设规划纲要》

其中提到,到2025年,建设一批国家水网骨干工程,国家骨干网建设加快推进,省市县水网有序实施,着力补齐水资源配置、城乡供水、防洪排涝、水生态保护、水网智能化等短板和薄弱环节,水旱灾害防御能力、水资源节约集约利用能力、水资源优化配置能力、大江大河大湖生态保护治理能力进一步提高,水网工程智能化水平得到提升,国家水安全保障能力明显增强。详见!

美国两党距离达成债务上限协议越来越近

据知情人士,美国债务上限精简版协议已经初步成形,双方在可自由支配开支提议方面的差值小于700亿美元,而共和党愿在国防开支上让步。麦卡锡表示,周四没能达成协议,周末将加班加点、财政部已在准备债务上限突破情况下的应急预案。

美国财政部现金余额跌破500亿美元 下月初或无钱可用

根据周四的数据,财政部现金余额在周三降至495亿美元,低于前一天的765亿美元和5月12日的1400亿美元。由于采取一系列措施避免触及31.4万亿美元债务上限,近期财政部现金余额一直面临下行压力。周三创下5月15日以来单日最大降幅。

美国初请数据保持在低位

美国上周初请失业金的人数量温和上升,前一周的数据被大幅修正,表明劳动力市场继续保持强劲。美国劳工部周四公布的数据显示,在截至5月20日的一周内,美国初请失业金人数新增22.9万人,低于预期的24.5万人,且前一周的数字下修1.7万人至22.5万人。美国首次申请失业救济人数一直保持在相对较低的水平,尽管科技、金融和其他行业的员工遭遇了裁员浪潮。

美国一季度实际GDP环比增速小幅上修

美国商务部最新数据显示,美国一季度个人消费支出(PCE)季率修正值上涨3.8%,上修0.1个百分点,预期为3.7%,前值为3.7%;剔除食物和能源后的核心PCE物价指数年化季率修正值为5.0%,上修0.1个百分点,预期为4.9%,而第四季度为4.4%。

国际评级机构DBRS晨星将美国AAA列入负面观察名单,穆迪给出降级触发条件

继惠誉后,全球第四大权威信用评级机构DBRS晨星将美国AAA评级列入负面观察。穆迪则表示,6月15日对美国的AAA评级至关重要,如果届时政府无法支付利息,该机构将把美国评级下调一级,从AAA降至AA1。

俄副总理预计6月欧佩克+会议不会采取新措施

据俄罗斯媒体报道,俄罗斯副总理诺瓦克认为6月4日欧佩克+会议不会有新举措,但如有必要,欧佩克+将共同达成共识并采取措施。他预计布伦特原油价格将在年底前超过每桶80美元。

国际能源署:今年全球太阳能投资将首次超过石油生产投资

国际能源署(IEA)称今年全球太阳能投资将首次超过石油,随着各国日益加大清洁能源方面的投资, 全球碳排放将进一步得到遏制。IEA发布2023年《世界能源投资报告》,报告指出,今年用于清洁能源技术的投资将超过1.7万亿美元,而用于石油等化石燃料的投资约为1万亿美元。

欧洲经济“火车头”德国步入衰退,连续两个季度负增长

德国一季度季调后GDP季环比终值为-0.3%,而去年四季度德国GDP环比下降0.5%,连续两个季度萎缩意味着德国步入衰退,其中制造业疲软对德国经济造成严重拖累。

摩根大通正在开发一款投资咨询AI

据媒体报道,华尔街最大银行摩根大通正在开发一款类似于ChatGPT的AI,用来帮助客户选择投资标的。根据商标注册文件显示,公司此前申请的商标描述称“IndexGPT将使用人工智能的云计算软件来分析和选择适合客户需求的证券”。

金融市场回顾

美股:周四,在科技股的带动下,纳指和标普500指数携手走强,而道指稍稍走弱。截至收盘,标普500指数涨0.88%,报4151.28点;纳斯达克指数涨1.71%,报12698.09点;道琼斯工业指数跌0.11%,报32764.65点。

原油:周四,国际原油收跌。WTI 7月原油期货收跌2.51美元,跌幅3.37%,报71.83美元/桶。布伦特7月原油期货收跌2.10美元,跌幅2.68%,报76.26美元/桶。

外汇:周四,美元指数攻破104关口后继续上行,最终收涨0.298%,报104.24。受美日利差扩大影响,美元兑日元站上140,为6个月以来首次。在美联储加息预期升温的推动下,对利率前景敏感的美国2年期国债收益率盘中升幅曾接近20个基点,创下2个半月以来的新高。美国10年期国债收益率收报3.819%。

▲ LME现货结算价/现货到三个月升贴水

详情请见!

▲ 基本金属注销仓单

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▲LME市场盘点

伦敦5月25日消息:周四,伦敦金属交易所(LME)的期铜收盘上涨,从周三创下的六个月低点位置反弹,主要是受到空头回补的支持。

截至格林尼治时间16:07,LME三个月期铜上涨0.67%,报每吨7,943.5美元。周三期铜曾触及7,867美元,这也是2022年11月初以来的最低点。

铜主要用于电力和建筑行业,被广泛视为全球经济长的晴雨表。继2022年下跌13.8%后,今年迄今期铜下跌5.2%。今年1月18日期铜曾创出9550.5美元的7个月高点,因为当时交易者期盼中国经济以及金属需求反弹。不过自那之后铜价已经下跌16.8%,主要反映出全球央行加息的背景下,经济增长前景令人担忧;中国经济复苏不平衡,金属需求出现疲软迹象,并未像早先预期的那样出现强劲复苏,也令市场乐观情绪逐渐消失。

周四,全球主要矿商必和必拓高管表示,中国陷入困境的房地产市场将会在未来几个月里好转。这一言论有助于提振铜价走高。自去年底中国取消严格的疫情限制措施以来,经济活动低于预期,严重影响了金属需求,这家全球最大的矿业公司对中国经济发表了信心声明,有助于提振市场人气。中国是世界头号铜进口国。

美国白宫和国会领导人有关提高政府债务上限以及削减开支的谈判接近达成协议,也有助于安抚市场对于美国出现债务违约并引发严重经济衰退的担忧。

周四,LME的三个月期锌价收盘下跌2.6%,报2,253.5美元,这也使得本周跌幅达到9%。分析师称,锌价下跌的原因在于需求疲软,导致供应出现过剩,交易所库存增加。

在LME交割仓库,锌库存增加18,050吨,升至8个月来的高点63,450吨。

联合金属交易公司的研究主管丹·史密斯表示,锌价很容易受到建筑市场的左右,而许多地方的建筑业表现不佳。尽管如此,史密斯认为锌看起来有些超卖,如果从当前位置还能大幅下跌的话,他会感到吃惊。

周三,LME的三个月期锡涨2.37%,报24620美元/吨,此前国际锡业协会表示,本月缅甸佤邦出台了详细的暂停采矿的计划,引发了供应担忧。

其他金属的收盘情况包括,铝涨0.36%,报2214.0美元/吨;铅涨0.88%,报2062.5美元/吨,镍涨1.61%,报21090美元/吨

三.上海基本金属报价20230525-结算价

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四.金属聚焦

伦锌库存跳增40%,供应忧虑缓解

外电5月25日消息,周四公布的数据显示,LME注册仓库锌库存跳增40%,至63,450吨。不断上升的库存表明,过剩的供应正存放在伦敦金属交易所的仓库里。新加坡注册仓单增加18,050吨至50,250吨。总体而言,LME锌库存自2月初以来已攀升逾300%,缓解市场对LME锌供应的担忧,并令现货月合约较三个月合约贴水。周三贴水收于每吨7美元,而3月底为升水30美元。三个月期锌已自1月以来下跌逾30%。

艾芬豪矿业创始人Friedland:铜市疲弱仅为暂时现象

外媒5月25日消息,亿万富翁矿业投资者Robert Friedland在卡塔尔经济论坛上接受电视采访时表示,铜价暴跌是暂时的挫折,这种对全球经济脱碳至关重要的金属仍然面临供应危机。他预计今年下半年中国需求将增加。他表示,全球正面临铜供应危机,目前在建的铜矿不足以满足未来需求。周三,由于需求疲弱,铜价六个月来首次跌破每吨8000美元,加剧全球经济悲观情绪。

IAI:1-4月全球原铝产量同比增长1.77%

国际铝业协会数据显示,2023年4月全球原铝产量达到562.8万吨,环比3月的581.3万吨减少3.18%,同比去年同期的560.9万吨微增0.34%。1-4月全球原铝产量累计达到2258.2万吨,同比去年同期的2213.6万吨增长1.77%。4月全球原铝日均产量为187600吨,3月日均产量为187500吨,去年同期为187000吨。

上期所理事长田向阳:加快上市氧化铝期货、集装箱运价指数期货等品种

5月25日,第二十届上海衍生品市场论坛举行。上海期货交易所党委书记、理事长田向阳致辞时表示,近年来,实体企业管理风险需求显著提升,上期所围绕产业需求,完善产品体系,去年底上市了螺纹钢、白银期权,后续还将加快上市氧化铝期货、集装箱运价指数期货、合成橡胶期货与期权、天然气期货与期权等品种;上期所积极建设全球共享的中国平台,下一步将上市更多对外开放品种,稳步推动黄金期货国际化,加大境外推广范围和力度。

上期所副总经理张铭:推进铝合金、镁、钨等期货品种研发

上期所副总经理张铭在“第20届上衍有色论坛”致辞称,以期货品种上市实施注册制为契机,加快氧化铝期货上市,推进铝合金、镁、钨等期货品种研发。加快规则制度国内外对接,加强与境外市场的合作与联通,加大全球推广力度。研究推动镍和黄金期货的国际化。

机构预计2023年国内电解铝产量或同比增长2.6%

测算认为,2023年云南全年电解铝产量或在385万吨,同比下降8.3%,同时预计国内电解铝全年产量或同比增长2.6%至4110万吨,增量主要来自广西、四川等地复产,以及贵州、内蒙古、甘肃等地新增产能释放。不过,以上数据基于云南、贵州的复产节奏在理想范围内,没有考虑到其他“黑天鹅”事件,若下半年四川、贵州等地再度出现大规模电力不足,则将严重影响全年的产量预期。

高盛:大宗商品进入新的超级周期 铜将是新周期的“宠儿”

5月25日,第二十届上海衍生品市场论坛在上海举行。高盛银行总部董事总经理、金属研究主管Nicholas Snowdon在演讲中表示,大宗商品进入新的超级周期,其中最主要的驱动因素是绿色发展的原材料需求,金属铜将是新一轮超级周期的宠儿,而中国在绿色发展建设中的原材料需求将是最主要的需求侧影响因素。影响大宗商品周期的驱动因素中最关键是实物商品需求与全球资本投资。他表示,现在已近进入全球经济中资本投资持续增加的周期。

Antofagasta:智利Centinela铜矿工会接受避免罢工的提议

外媒5月24日消息,周三,Antofagasta旗下智利Centinela铜矿工会表示,为避免罢工,他们接受了谈判合同。工会在一份声明中表示,该提议将由双方正式确定。并补充道,将考虑“所达成的每一项条件都会正式纳入将在未来三年管理我们的集体协议。”根据国家机构Cochilco的数据,2022年,Centinela生产了24.76万吨铜。

五.SHMET专栏

【SHMET日报】沪镍大幅收阳 市场成交表现平平

精炼镍方面,午后沪镍大幅收阳。盘面走升,现货升水下调,目前俄镍现货总体偏少,高升水为继;不过期货报价偏低,预计6月上旬可以到达。今日成交平平,价格大幅拉升不利贸易商出货,但也有人反映近期采购热情不高,价格下跌亦难吸引更多买盘。

【SHMET镍调研】4月电解镍产量小幅波动 短线新增产能为继产量仍多扩张

根据SHMET调研,2023年4月份国内电解镍产量在15250吨,环比下降1.55%,

【SHMET编译】海德鲁CEO:消费者对范围3排放的关注为铝生产商带来了低碳机遇

挪威海德鲁(Norsk Hydro)首席执行官Hilde Merete Aasheim表示,消费者对范围3碳排放的关注为铝土矿和氧化铝等原材料带来了机遇,使该公司和其他铝生产商能够推出更多的低碳产品进入市场。

【SHMET精选】如何看待逆全球化问题?地缘政治风险下的全球化贸易展望

二战后全球化进程的快速推进及近年来“逆全球化”、“全球化终结”等论调的核心都在于美国霸权地位的变动。

【SHMET精选】房地产链的“起”与“落”

房地产链与经济之间的依赖关系有何变化,背后驱动逻辑是什么,未来将如何演绎?本文梳理,供参考。

六.今日重点关注事件和数据

14:00 英国4月季调后零售销售月率

20:30 美国4月核心PCE物价指数年率

20:30 美国4月核心PCE物价指数月率

20:30 美国4月个人支出月率

20:30 美国4月耐用品订单月率

22:00 美国5月一年期通胀率预期

22:00 美国5月密歇根大学消费者信心指数终值

次日01:00 美国至5月26日当周石油钻井总数