5月25日，中国金融期货交易所党委书记、董事长何庆文在第二十届上海衍生品市场论坛上表示，金融期货市场与现货市场同根同源、紧密相联，建设好、发展好金融期货市场，是建设中国特色现代资本市场的应有之义。近年来，金融期货品种进一步丰富、交易机制进一步完善、市场管理进一步优化、一线监管进一步加强，风险防控手段整体有效、市场运行安全有序。

何庆文表示，实践表明，金融期货可以为投资者提供精细化、低成本、高效率的风险管理工具，在交易层面、发行层面、投资层面、开放层面等助力资本市场稳定运行。

一是在交易层面有助于服务增强资本市场韧性，塑造稳健的改革发展环境。股指期货及期权有助于对冲持股风险、稳定持股信心、平抑市场波动。对比股指期货推出前后12年，标的指数年化波动率、平均日内波幅均降低约3成，涨跌幅超过5%以上的天数下降约4成；指数市盈率的5年历史波动率下降了约7成。国债期货则为投资者提供了利率风险管理工具，增强了金融机构持债信心，特别是在市场剧烈波动时可缓解现货市场抛压，保障现货市场功能正常发挥。2022年11月，在宏观政策调整、经济预期向好和资金面收敛背景下，我国市场出现较大幅度波动。国债期货经受住了债市剧烈波动考验，成交量、持仓量创历史新高，对债券一、二级市场流动性起到积极促进作用，较好发挥了债市“避风港”和“减震器”功能。机构普遍主动运用国债期货对冲承销、做市、组合管理中的利率风险，不仅能够增强自身稳健经营能力，也为防范化解金融风险、促进宏观金融稳定作出了积极贡献。

二是在发行层面有助于服务注册制等重大改革，提升直接融资质量效率。在服务股票发行方面，股指期货可用于对冲投资者打新底仓股票的价格波动风险，帮助参与主体在锁定期内消除后顾之忧，从而扩大认购参与面、增强参与积极性。同时，股指期货和期权为投资者提供了管理系统性风险的有效工具，投资者得以更加专注于筛选优质企业标的，挖掘超额收益，助力市场估值合理回归，形成“科技-产业-金融”良性循环。在服务政府发行债券和经济社会发展方面，国债期货有助于投资者抵御利率风险，增强投标和持有积极性。

三是在投资层面有助于服务资金专业便利入市，满足居民理财需求。专业机构可充分运用金融期货灵活调节风险-收益结构，创设出更多满足不同风险偏好的资产管理产品，更好顺应居民多元化的财富管理需求。股指期货及期权产品上市半年间，挂钩中证1000指数的公募基金产品数量和规模，从上市前的36只、约80亿元，增长至57只、491亿元，数量和规模分别增长58%和514%。股指期货和期权产品的上市，显著推动了标的指数相关金融产品的开发与投资策略的创新运用，有助于提升ETF等指数产品的投资交易需求，促进产品规模稳步扩大。

四是在开放层面有助于服务境外投资者风险管理需求，提升资本市场国际竞争力影响力。近年来，受多种因素影响，股债汇市场波动加大、共振增强，发挥金融期货功能、扩大金融期货开放，能够塑造更加积极的开放形象，进一步满足境外投资者风险管理需求。如在债券市场对外开放的重要渠道——“债券通”下，境外客户对报价和服务质量要求较高，部分机构在相关做市策略中运用国债期货提升自身定价和现货持仓管理能力。

对于金融期货市场下一步发展，何庆文表示，将进一步丰富产品供给，持续优化参与者结构，提升中长期资金参与的广度和深度，加快推进高水平对外开放。