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一船船铝土矿，漂洋过海，从几内亚源源不断地运往中国市场。随着近一段时间氧化铝价格走高，这一撮红土，更是成为抢手货，变身搅动铝产业链的“始作俑者”。

进口矿石供应增量多少？氧化铝期货对现货价格有何影响？散货海运市场走势如何？近一段时间，阿拉丁铝土矿分析师马钧鹏总能接到问询的电话，这让他明显感到一种略带焦虑的市场氛围。既然铝土矿、氧化铝市场热度升温，仅是电话答疑，不如见一面。

4月18日，来自矿山、贸易商、船运、港口、内陆物流、氧化铝厂、期货公司等上下游产业链上各大企业的300余位代表相聚在湖南省长沙市，参加由北京阿拉丁中营商务咨询有限公司主办的2024年第六届中国铝土矿&氧化铝行业发展论坛，与多位业内专家、学者围绕行业热点话题，分享交流。

国家电投集团铝业国际贸易有限公司党委书记、董事长徐占亮，重庆市博赛（矿业）集团有限公司总经理袁凌楠，阿拉丁中营商务咨询有限公司创始人、董事长郑新均，顺达矿业股份有限公司总经理张克林，柳林县森泽煤铝有限责任公司总经理张强，山东港口烟台港矿石公司总经理孙强，山东宏拓实业有限公司销售总公司总经理姜臻，河北文丰新材料有限公司总经理邹若飞，河南省正鑫共赢贸易有限公司总经理王凯，洛阳香江万基铝业有限公司总经理王文杰出席会议。郑新均、徐占亮分别致辞。

搅动市场神经之矿

每吨500元的利润！今年初氧化铝的这波行情，让氧化铝企业感到久违的开心。大家抓住机会，开足马力生产，海外进口、通过贸易商购买、国内找矿，氧化铝企业各显神通备“粮草”，让相对平静的铝土矿市场被受关注。

“2023年，中国进口铝土矿消费已达1.41亿吨，量、价创下历史新高；中国铝土矿对外依存度近70%，几内亚铝土矿占进口总量70%，中国铝土矿消费近一半来自几内亚，资源依赖过于集中的风险已充分显现。”国家电投集团铝业国际贸易有限公司党委书记、董事长徐占亮表示。

据统计，2016年—2023年，我国从几内亚进口的矿石量由1194万吨增长至9925.68万吨，增幅731.3%。几内亚矿石进口量持续攀升，让市场如履薄冰，如鲠在喉。

“几内亚油库爆炸风波和过渡政府解散等消息对铝土矿市场的扰动，让我们切身体会到了资源供应链风险的加剧。”徐占亮说。

问题还远不止于此。除了单一的进口矿依赖，国内矿山复产之路艰难、矿石品位下降等隐忧，同样牵动着市场的神经。

除了进口矿，氧化铝企业也在积极寻求国产矿补充，但这也只是杯水车薪。“国产矿复采进展缓慢。一方面，铝土矿资源储量持续降低，品位不断下降；另一方面，国家安全、环保政策和执法力度持续强化。”徐占亮说。

与此同时，国内氧化铝产能扩张，也加剧了对进口矿的依赖。阿拉丁创始人、总经理单贵斌告诉记者，2023年氧化铝全行业新增产能约510万吨,2024年预计新增420万吨，氧化铝日均产量也将继续攀升。

超过1亿吨氧化铝建成产能，让中国稳坐全球第一的头把交椅。但不断提高的进口矿依赖度以及国内矿复产的不确定性，直接导致了氧化铝生产起伏波动愈加频繁，产量难以快速提升，运行产能依然处于相对低位，也让氧化铝价格不断攀升。

让单贵斌担忧的是，今年一季度复产，初期质量和产量均受影响，阶段内国标氧化铝产量不增反降，微量元素、产品粒度细化等指标均不理想，将为下游电解铝水带来隐患，进而影响到深加工产品质量。

氧化铝产能之忧

“2023年3月，中国氧化铝建成产能创历史新高，超过1亿吨，再次巩固了全球第一的位置。然而，在这辉煌的成就背后，我们也面临着诸多挑战。过多的进口矿依赖、新旧产能之间的博弈、区位优势带来的成本差异以及激烈的市场竞争等问题，都在考验着我们的智慧和勇气。”阿拉丁创始人、董事长郑新均在致辞中表示。

单贵斌在接受记者采访时表示：“氧化铝产能的无序扩张，不仅影响矿石供应，也让氧化铝生产波动更为明显。而从长期来看，赤泥排放问题也亟待解决。”

“很多专家学者呼吁国家管控氧化铝产能，但仍有大量产能开工新建，为行业健康发展埋下隐患。”徐占亮指出，近半年，氧化铝运行产能仅维持在8000万~8300万吨/年，产能利用率保持在80%以上。从总体来看，国内氧化铝产能严重过剩、氧化铝产量维持基本平衡，行业维持较好利润，在氧化铝期货影响下，价格波动幅度和频次扩大。

徐占亮表示，制约国内氧化铝产量增加的因素，一方面，山西省、河南省等地氧化铝企业国产矿供应不足、进口矿使用成本高；另一方面，赤泥排放及规模化利用也对氧化铝企业提出了更高的要求。

“尽管产能过剩，广西、重庆、河北等地仍有相当大量的氧化铝新产能在建及规划。受此影响，氧化铝南强北弱的格局将有所改变，未来几年，氧化铝新旧产能博弈将日益激烈，将压制氧化铝价格和企业盈利能力，对行业健康发展提出挑战。”徐占亮表示。

“建议国家出台相关政策，引导氧化铝行业健康可持续发展。”单贵斌对记者表示。

探寻破解之道

“鸡蛋不要放在一个篮子里。”中国铝业股份有限公司原首席工程师、教授级高工顾松青在题为《未来中国氧化铝工业的发展途径》的报告中指出，为保持我国氧化铝工业可持续发展，必须解决氧化铝可持续发展的资源保障，实施国内国外两种铝土矿、多种来源的资源战略，避免出现减产停产的窘境。

顾松青指出，必须保证进口矿的多样性及可持续供应，必须尽快开辟和扩展新的进口矿来源。一是确保几内亚矿和澳大利亚矿的可持续供应，建立长期稳定供应的合作关系；二是开辟和建立西非供矿基地，特别是加纳、喀麦隆、塞拉利昂等几内亚邻近的国家；三是建立和拓展东南亚供矿基地，特别是老挝、柬埔寨、越南、马来西亚等国家；四是与航运企业建立长期合作关系以降低运费。

与此同时，必须保证我国国产铝土矿的可持续供应，特别是加快开发高硅、高硫、高碳一水硬铝石矿的低成本处理技术，延长铝土矿山的采矿寿命，解决采矿的环保、安全技术问题。

顾松青指出，未来我国氧化铝工业的竞争态势将会越发激烈，目前在建的内地氧化铝厂需要评估铝土矿来源的可持续性并进行成本分析，如发现资源及竞争力问题，应尽早采取措施，进行产能转移或者改变铝土矿来源。

“我国氧化铝年产能超过1亿吨、年产量已高达8300万吨，完全可以满足我国铝电解的需求。建议以后氧化铝厂的建设应以产能转移为主要方向，不要盲目建设，造成不必要的资产及资源损失。”顾松青说。

“走出去”保障资源安全，央企作出表率。铝板块作为国家电投集团最重要的产业板块之一，也是促进中国铝行业持续健康发展的重要力量。徐占亮介绍，该公司现拥有铝土矿产能1170万吨，氧化铝产能390万吨，电解铝产能430万吨。国家电投坚定“走出去”步伐，几内亚铝土矿项目一期形成铝土矿产能750万吨；几内亚二期项目包括铝土矿产能提升、氧化铝厂以及配套产业建设，持续提高全产业链发展质量。

科技创新助力氧化铝企业节能低碳发展。山东省章丘鼓风机股份有限公司（以下简称山东章鼓）方祥军在接受记者采访时表示，该公司专注于氧化铝分解与焙烧工艺真空泵的节能研究，不断探索和创新，以满足氧化铝行业对高效、稳定、节能的真空泵设备的迫切需求。“山东章鼓根据每个客户现场的工艺需求进行定制化的产品设计，实现节能降碳的目标，助力氧化铝行业实现更加高效、环保、可持续的发展。”方祥军说，“截至目前，山东章鼓已累计签订36台套高效离心真空泵，涵盖了分解工序和焙烧工序，是国内氧化铝行业使用最多、效果最好的离心式真空泵生产厂家之一，节能改造项目的实际节能效果39.4%~59%，每年为氧化铝单位节省电费21358万元、减少106795吨标准煤。目前，山东章鼓的高速离心真空泵抽气量已经做到200000m3/h、真空度-60kPa，可满足国内外节能改造或新上的氧化铝项目。”

期货市场的引入为氧化铝行业带来了全新的发展机遇和挑战。“2023年6月，氧化铝期货上线交易，改变了传统以现货为主的交易模式，为行业提供了更多的风险管理和价格发现工具。”郑新均表示。