调研:进口比值好转 但进口废铜流通性并未明显改善
发布时间:2023-03-21 11:10:34      来源:Mysteel

国内经济活动不断升温,助力企业复工生产信心。但据Mysteel调研了解到,高铜价下,终端接货意愿依旧一般,消费强预期尚未兑现,此外了解到,海外看好中国消费,外盘数据强劲,目前废铜进口倒挂严重,宁波堆场废铜库存水平高位,垒库明显,市场尤为关注,为探究宁波废铜进口情况,为此,上海钢联电子商务股份有限公司于2023年3月16-17日组织策划了一场为期两日的宁波铜产业商务考察活动,切身实地了解情况,现对调研的情况作如下汇报。

企业现状

A企业,废铜进口贸易企业

贸易量:1500吨/月

库存:近期逐渐去库,但依然比同期高40-50%。

订单情况:废紫铜这块尚可,但也受到下游消费影响,同时比价亏损,出货意愿不强,流转速度低于正常水平。废黄铜较差,下游基本不接货,库存积压。

观点:当前库存水平高,主要是受比价亏损原因及终端消费不振影响,近期虽有改善,但尚未传导到进口废铜销售端,进口废铜货源流转速度慢。预计三月份废铜进口量或将下滑三分之一,后续情况改善还需看消费情况。

B企业,废铜进口贸易企业

贸易量:3000吨/月

库存:2500吨左右,高于正常水平

订单情况:下游企业接进口废铜意愿不强,比价不合适。

观点:库存水平较高,都是年前订单高价货,处于亏损情况,作为货主也不愿意出手,等等看看后续的行情,此外下游利废企业也不太意愿采购进口废铜,尤其是废黄铜,下游的黄铜棒企业订单差,导致也不愿意采购废料。

C企业,废铜进口贸易企业

贸易量:8000-1万吨/月

库存:6000吨左右,高于正常水平30-40%

订单:较差,下游企业接进口废铜意愿不强,比价不合适。

观点:当前进口废铜销售订单较差的原因,主要归结于经济活力不够,终端企业订单受地产、出口下滑影响开工率,从而导致对原料需求的减少。此外年前海外看好中国经济,年前海外订购的废铜系数高,年后废料陆续到货,下游接货意愿不强,销售系数下滑,进口倒挂严重,也是造成库存积压的另一原因。对于今年废铜进口量预测方面,预计小幅增加,稳定为主,废铜供应与经济活力是呈现正相关。

D企业,再生铜加工、进口贸易企业

产能利用率:70-80%左右

产能:20万

订单:尚未受到影响,1-2月订单还有增长,但行业订单是下滑的。

成品库存:小幅增加,根据公司内部调节的结果。

原料库存:高于正常水平50%以上。

观点:大环境不理想,疫情之后经济恢复不及预期,认为经济恢复是需要一个过程,预期看好。以此同时企业深挖下游需求,针对性调成产品结构,细化产品应用领域,以应对行业订单下滑的冲击,1-2月企业订单表现不错,相对行业订单下滑的情况,企业1-2月订单还出现增长。

E企业,再生铜加工、进口贸易企业

产能利用率:80%

订单:一般

原料库存(废铜):高于正常水平

观点:看好铜消费市场,但目前国内外经济复苏的进程偏慢,影响当前的订单。从3月份以来,终端消费逐渐有起色,是个利好的信号。进口废铜方面,受限于比价的不合适,市场废铜流通不畅,进口贸易商挺价惜售,高价下游利废企业接货意愿不强,尤其是废黄铜。

F企业,知名铜加工企业。

产能利用率:90%左右

订单:订单开年之后受到一定影响,但3月开始有好转迹象

原料库存:正常库存

成品库存:常备周转库存

观点企业主要生产高精端产品,订单需求无明显影响,1-2月订单下滑,是因为春节放假的原因,符合市场规律。3月份企业订单开始回归正常,企业覆盖从研发到生产整个产业链,产品主要用于高精尖端领域及出口,在市场竞争中有特有的优势。关于废铜供应方面的观念,近几年整个废铜供应相对紧张,主要是与经济活力有关,但当前废铜应该是相对宽松的,与年前大部分企业提前放假及铜价上涨的影响。

总结:本次走访调研的企业主要是废铜进口贸易及少部分生产型企业,通过本次实地调研发现,当前废铜进口贸易企业的库存处于相对高的水平,有企业表示高于正常水平30%左右以上,且这是已经降库之后的数据,年后最高库存位置有高于正常水平80%以上,归咎其原因有以下几点,其一废铜进口比价亏损,年前海外看好中国消费,废铜进口贸易商年前订购废铜成本较高,约定的系数高于市场正常水平,造成进口废铜亏损面较大,多表示不愿意亏损出货,挺价惜售。其二终端消费恢复缓慢,企业订单下滑,对废铜需求有限,产业废铜流通不畅,周转速度变慢。其三节后铜价上涨,激发国内隐性废铜库存流入市场,在同等条件下,企业多乐意采购国内废铜。综合上述原因导致进口废铜库存积压。

预测:调研的几家企业均表示,三月中旬以来,废铜进口亏损逐渐的收窄,但进口废铜的流通性并未得到实质性的改善,废紫铜稍好一点,废黄铜依然难有转变。再生铜杆、黄铜棒等企业订单近期虽有好转,但目前还未传导至原料贸易环节,预计要在二季度初才能起效,届时进口废铜或将逐渐去库,流通性完全恢复还需看终端房地产恢复情况。